ГМК НорНикель

Мировые цены на литий во втором полугодии 2025 года перешли к росту после продолжительного снижения, следует из данных консалтинговой компании Kept, Лондонской биржи металлов (LME) и агентства Fastmarkets. Поддержку рынку оказали ограничения предложения в Китае и ожидания ускорения спроса со стороны производителей электромобилей и систем хранения энергии.

По данным LME, цена на гидроксид лития (LiOH) с доставкой в Китай, Японию и Южную Корею начала расти в середине августа. К 19 декабря котировки увеличились на 35% и достигли $10 750 за тонну. Карбонат лития (Li₂CO₃), по оценке Kept, также начал дорожать в августе: средняя цена в ноябре составила $12 159 за тонну, что на 14% выше уровня октября и на 30% — июля.

До этого литий находился в затяжной фазе падения. В декабре 2022 года гидроксид лития стоил около $85 000 за тонну, однако в 2023 году подешевел в пять раз — до $16 580. В августе 2025 года его цена опускалась до $7960 за тонну. Карбонат лития за этот период подешевел с $72 100 в 2022 году до $9000 во II квартале 2025 года.

Идея: smart-lab.ru/blog/tradesignals/1240617.php

Промежуточная фиксация: smart-lab.ru/blog/1244477.php

Итоговая прибыль +5,6% и 8,5% по 2 частям позиции

Пора переходить к новым историям роста, где можно заработать в краткосрочных рамках.

Не хочу забивать портфель через чур, поэтому 2-3 позиции в данном сегменте достаточно, более чем.

Может есть у кого мысли, что интересует и что разобрать?

Жду вашу обратную связь реакциями за проделанную работу и реализацию

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Вся необходимая информация на графике. Ключевые уровни я пометила стрелочками. 

За два месяца с октября акции Норникеля выросли со 127 до 142 ₽, Русала — с 31 до 32,5 ₽. Этот рост произошёл на фоне заметного подорожания цветных металлов: алюминия (с $2800 до $2900/т), меди (с $10700 до $11800/т), платины и палладия. Мы полагаем, что платина и палладий достигли своих фундаментальных уровней, а алюминий и медь имеют потенциал роста ещё на 5-10%.

Целевые цены и драйверы:

• Прогноз по акциям: Ожидаем рост акций Русала до 60 ₽, а акций Норникеля — до 200 ₽ в течение ближайшего года.
• Главный драйвер: По мнению Сергея Селютина из ВТБ Мои Инвестиции, основным фактором роста станет ослабление рубля. Наш прогноз курса на конец 2026 года — 99,8 ₽/$, что даст экспортёрам двойной позитивный эффект от удешевления национальной валюты и роста цен на металлы.
• Чувствительность компаний: EBITDA Русала обладает высокой чувствительностью: рост цены на алюминий и ослабление рубля на 10% увеличат её на 40% и 30% соответственно. Чувствительность Норникеля к курсу ниже: ослабление рубля на 10% приведёт к росту EBITDA на 20-25%.

В SberCIB внепланово пересмотрели подборку и вернули акции «Норникеля».

Две недели назад мы исключали бумаги этой компании на фоне всё ещё крепкого рубля. Однако с тех пор фьючерсы на платину и палладий выросли в цене более чем на 20%, а акции «Норникеля» — лишь на 4%.

Аналитики считают, что акции отстали от динамики цен на металлы.



Источник